Перейти к оглавлению ...
3.10.
Осцилляторы.
Индикатор Momentum
Каждое значение вычисляется как разница
между значениями цены через определенный временной
интервал:
M = P1 - P0,
где
P1 - цена закрытия текущего дня,
P0 - цена закрытия заданное количество дней назад.
Более чувствительны к движению цены линии
с меньшим порядком.
Индекс торгового канала (Commodity Channel
Index - CCI)
Нормализует график Momentum, деля его
значение на наибольшую достигнутую амплитуду:
CCI = [ X - SMA(X, n) ] / [0,015
? dX],
где
X = [ Close + High + Low ] / 3,
Close - цена закрытия,
High и Low - max и min цена за анализируемый
период,
dX = a [ Xi - SMA(X, n) ] / n,
n - длина периода,
Xi - значение цены в момент времени i,
SMA(X, n) - скользящая средняя за период n.
Рекомендуется n = 8.
Норма изменения (Rate of Change -
ROC)
В отличие от Momentum значения вычисляются
не как разница, а как частное от деления цены закрытия
текущего дня на цену закрытия предыдущего периода.
Индекс относительной силы (RSI)
Разработан Дж. Уиллером Мл. В 1978 году, в
настоящее время является одним из самых популярных
осцилляторов.
RSI = 100 - [ 100 / ( 1 + RS)
],
где
RS = AUx / ADx,
x - количество дней в периоде анализа
(порядок RSI), рекомендуется 8,
AU - сумма положительных изменений цены за период
AD - сумма отрицательных изменений цены за период.
Рекомендуемый порядок - 8 (на любых
временных периодах). Хотя автор использовал в своих расчетах
порядок 14, т.к. основное применение его видел на дневных
графиках.
Пример построения RSI приведен на рис. 21 Приложения
1.
Стохастические линии
Цель стохастика - идентификация ценовых
тенденций и поворотов путем слежения за размещением цен
закрытия внутри последней серии пиков и низов.
В основе метода наблюдение следующего
факта:
Когда цены растут, их дневные уровни
закрытия имеют тенденцию быть поближе к значению максимума.
Если цены продолжают расти, а ежедневные цены закрытия
начинают падать, это сигнализирует о готовности тенденции к
повороту.
Когда цены падают, то все то же самое
только для минимумов.
Существуют три стохастические линии: %K,
%D, %R. Они отражают расположение текущей цены закрытия
относительно выбранного временного периода.
%K = 100 [ ( C1 - L5 ) / (H5 - L5)
],
где
C1 - текущая цена закрытия,
L5 и H5 - самый низкий и самый высокий уровни за последние 5
дней.
%D = 100 CL3 / HL3,
где
CL3 - трехдневная сумма ( C1 - L5 ),
HL3 - трехдневная сумма (H5 - L5).
%R - модифицированная формула для
%K.
Особенности анализа
стохастиков:
- пересечение %K и %D может являться
хорошим сигналом для сделки;
- два подряд разнонаправленных их
пересечения говорят, что первый сигнал был преждевременным и
возможно возобновление предыдущего, причем более сильного,
движения цены;
- сигналы из зон перекупленности
(перепроданности):
для %K и %D - 70-80 (30-20),
для
%R
- 90 (10).
- быстрая линия (%К) пересекает медленную
(%D) снизу вверх - покупка;
- быстрая пересекает медленную сверху вниз
- продажа;
- направления обоих линий совпадают - дают
направление динамики тренда;
- линии разнонаправлены - непонятная
ситуация;
Средние по RSI
Для их анализа используются те же методы,
что и при анализе средних по графику цены.
Преимущество - в ограниченности колебаний
RSI и появлении возможностей опережения сигналов от средних по
RSI по сравнению с сигналами от средних по графику
цен.
RSI и Momentum по средней
Применяются на очень коротких временных
промежутках (не более часа).
Причина построения таких осцилляторов -
устранение случайных колебаний цен, наиболее сильно влияющих
на расчет осцилляторов на коротких промежутках
времени.
Другие виды осцилляторов
Метод Каири (Kairi - KRI)
KRI = [ P - SMA ( P, n ) ] / SMA ( P, n
),
где
P
-
значение цены,
SMA ( P, n ) - скользящая
средняя с порядком n;
- по способу применения близок к
Momentum;
- рекомендуемый порядок - 13;
- при отсутствии ярко выраженного
тренда:
большая положительная величина - сигнал к продаже,
большая отрицательная величина - сигнал к покупке;
- при выраженном тренде:
устойчивые положительные значения - при тренде
вверх,
устойчивые отрицательные значения - при тренде
вниз.
Сигналы возникают при выходе индикатора за
значения ниже -1 (зона перепроданности) и выше 1 (зона
перекупленности) и последующем развороте KRI из этих зон к
середине.
Дополнительный сигнал: бычье расхождение
(медвежье схождение) индикатора с ценой.
Осциллятор (Oscillator -
OSC)
OSC = SMA ( P, m ) - SMA ( P, n
),
где
SMA ( P, m ), SMA ( P, n ) - скользящие
средние, m > n.
- выявляет движения цен с заданным
периодом;
- с одной стороны, устраняет все
краткосрочные колебания цен, а, с другой стороны - удаляет
долгосрочные тенденции.
Пример.
Если мы желаем торговать на часовых
колебаниях цен, то выбираем в качестве короткого периода один
час, а в качестве длинного, например, интервал времени в один
день. Вычитая длиннопериодическое среднее, мы теряем
информацию о том среднем уровне, который отличал один день от
другого. Большие положительные значения индикатора OSC
означают завышенные цены по отношению к долгосрочной
тенденции, и дают сигнал к покупке. И наоборот, большие
отрицательные значения индикатора дают сигнал к
продаже.
Классический сигнал: бычье расхождение
(медвежье схождение). При этом на явном подтвержденном бычьем
тренде пересечение OSC снизу-вверх линии ноля является
сигналом на покупку (более ранним сигналом будет разворот
индикатора в направлении динамики тренда, находящегося ниже
ноля). И наоборот для медвежьего рынка.
Сигналы против тренда - разворот
индикатора из зон перекупленности и
перепроданности.
Окончательный осциллятор (Ultimate
Oscillator - UOS)
UOS = 100 [ Vn/n + Vm/m + V1 ] / [ 1/n +
1/m + 1 ],
где
Vi = a [ Closei - Lowi ] / a [ Highi - Lowi ],
Closei - цена закрытия;
Lowi - min цена за период;
Highi - max цена за период.
- измеряет давление со стороны покупок или
продаж по трем разным периодам и вычисляет среднее по этим
периодам значение;
- основной сигнал - расхождение в
тенденции индикатора с динамикой цены.
Процент сопротивления
(Percent of Resistance - PCR)
PCR = (High - P) / (High - Low) x 100%,
где
High и Low - max и min цена за период,
P - последнее значение цены.
- рассчитывает, насколько цена близка к
наивысшей (наинизшей) цене за анализируемый период;
- основан на понятиях об уровнях поддержки
и сопротивления, когда считается, что раз достигнутый максимум
или минимум служит психологическим барьером при дальнейшем
движении цены;
- используются границы [20;80].
Индекс силы (Force Index Short Term -
FI)
FI = VolumeToday x (CloseToday -
CloseYesterday) / CloseYesterday,
где
VolumeToday - объем заключенных сегодня сделок,
CloseToday и CloseYesterday - цена закрытия сегодня и
вчера.
- для короткой игры лучше использовать
усредненный FI с порядком 2, для длинной - с порядком
13;
- основные сигналы - направление движения
и соотношение min и max значений. Направление движения
показывает направление совершения сделок, а соотношение
максимумов и минимумов - силу действующего тренда. Характерные
сигналы: схождение/расхождение.
- сигнал на покупку - средняя по
индикатору ниже нуля при бычьем тренде;
- сигнал на продажу - средняя по
индикатору выше нуля при медвежьем тренде.
Индекс денежного потока (Money Flow Index
- MFI)
MFI = 100 - [ 100 / (1 + MF) ],
где
MF - отношение суммарного оборота за периоды роста цен к
суммарному обороту за дни падения цен.
Правила анализа
осцилляторов
Табл. 3.6. Общие правила
Сигнал |
Действия трейдера |
Подтверждения |
Значения, следующие
за max осциллятора
за min осциллятора |
Предупреждение к сделке
Вниз
Вверх |
не менее двух |
Пересечение с заданной границей
значений
Верхней
Нижней |
Самое время для сделки
Вниз
Вверх |
хотя бы одно |
Пересечение с серединой |
Можно опоздать |
не менее
двух |
- на бычьем рынке границы значений
необходимо поднимать, а на медвежьем - опускать;
- хорошие результаты анализ осцилляторов
дает на флэтовом рынке;
- если при сильном тренде вверх осциллятор
будет показывать вниз, а цена не пойдет в указанном
направлении, то тем сильнее в дальнейшем будет тенденция
вверх;
- при сильном тренде вниз -
наоборот;
- при смене тренда осциллятор может и
сильно обмануть, и первым предупредить.
Взаимодействие осцилляторов с графиком
цены
1) Медвежье схождение[2]
|
|
|
средний сигнал |
слабый сигнал |
средний сигнал |
Если конец осциллятора близок к
верхней границе, то возможно понижение цены;
если - к середине значений, то
возможна стабилизация курса. |
Ожидаем стабилизации цены с
последующим изменением тренда. |
Если конец осциллятора близок к
верхней границе, то возможно усиление тренда;
если - к нижней, то скорее
произойдет повышение;
если - к середине, то равновероятно
и падение, и стабилизация цены. |
2) Бычье расхождение
|
|
|
средний сигнал |
сильный сигнал |
средний сигнал |
Если конец осциллятора близок к
нижней границе, то возможно повышение цены;
если - к середине значений, то
скорее понижение курса. |
Ожидаем стабилизации цены с
последующим изменением тренда. |
Если конец осциллятора близок к
нижней границе, то возможно усиление тренда;
если - к верхней, то возможна
стабилизация курса;
если - к середине, то равновероятны
и рост, и стабилизация цены. |
3) Параллельность
|
|
|
средний сигнал |
средний сигнал |
средний сигнал |
Сильный тренд вверх |
Ожидаем изменения тренда |
Сильный тренд
вниз |
Анализ средних по RSI
- правила анализа такие же, как при
анализе средних по графику цены;
- рекомендуется строить среднюю с
порядком, меньшим на порядок RSI, например, если необходимо
построить среднюю по RSI с порядком 21, при порядке RSI 8, то
средней присваивается порядок 21 - 8 = 13.
Анализ RSI и Momentum по
средней
- положительная сторона - устранение
случайных колебаний;
- отрицательная сторона - суммирование
отставания осциллятора с отставанием средней;
- рекомендации по выбору порядка такие же,
как и в предыдущем анализе.
Заключительные замечания
При работе на сильном тренде относиться к
сигналам осцилляторов с максимальной осторожностью, при этом
ложные сигналы осцилляторов, как правило, говорят об усилении
тренда.
Если тренд повышательный, то осцилляторы
большую часть времени находятся в зоне перекупленности, если
наоборот, то в зоне перепроданности.
3.11. Анализ
показателей объема.
Основные правила
1. График объема на биржах имеет вид буквы
V с локальным минимумом в обеденное время.
2. График объема на рынке FOREX прямо
противоположен биржевому с вершиной от 11 до 14 часов по
среднеевропейскому времени.
3. Понижение объема ? уменьшение интереса к данной динамике
курса ? либо изменение тренда, либо временная
стабилизация цен.
4. Повышение объема ? повышение интереса к данной динамике
курса ? либо усиление действующей динамики, либо
появление нового направления изменения цены.
5. Иногда постепенное снижение объемов
сопровождается резким изменением цены.
6. В обеденное и ночное время, когда
большинство операторов рынка не работают, даже небольшие суммы
могут приводить к значительным изменениям курса. Рынок
малопредсказуем.
7. Сезонные факторы:
- для срочного рынка фьючерсов и опционов
- дата окончания срока действия ближайшего контракта (как
правило конец каждого квартала);
- для всего рынка - окончание финансового
и календарного года.
8. Пики объемов сигнализируют о возможном
развороте тренда.
Методы анализа
1. Бар к бару - сравнение прошедшего
значения цены и объема с предыдущим прошедшим - выводы по
анализу общей ситуации на рынке.
2. Общая динамика изменения объема и
адекватное отображение динамики цены - оценка общей активности
на рынке и степени презентативности показателей объема для
анализа.
Варианты развития событий и их
интерпретация:
1) Медвежье схождение[3]
|
|
|
Очень слабый тренд |
Сильный тренд |
Средний тренд |
Усиление предыдущего вывода |
Сильное подтверждение тренда
вниз |
Хорошее подтверждение тренда
вниз |
Если цены падали при росте объема, затем
падение цен прекратилось при продолжающемся росте объемов, то
надо ожидать роста цен.
2) Бычье расхождение
|
|
|
Очень слабый тренд |
Слабеющий тренд |
Средний тренд |
Усиление предыдущего вывода |
Сильное опровержение тренда
вверх |
Хорошее подтверждение тренда
вверх |
Если цены поднимались, а объем достиг
максимума, и цены при этом прекратили подъем, то надо ожидать
падения цены.
Район, где был недавний высокий объем,
будет являться точкой опоры при очередном снижении цены -
здесь можно покупать.
3) Параллельность
|
|
|
Сильный тренд |
Очень слабый тренд |
Слабеющий тренд |
Сильное подтверждение тренда
вверх |
Усиление предыдущего подтверждения
объемом |
Сильное опровержение тренда
вниз |
Индикаторы, использующие показатель
объема.
Индикатор равновесного объема (On Balance
Volume - OBV)
Итоговому значению дневного объема
присваивается положительный знак, если цена закрытия выше
предыдущей, и отрицательный, если она ниже предыдущей.
Непрерывный совокупный показатель изменяется путем прибавления
или вычитания ежедневного объема в зависимости от направления
динамики цен закрытия.
При интерпретации индикатора важно само
направление кривой, а не конкретные показатели.
Если кривая объема перестает двигаться в
том же направлении, что и цены, происходит расхождение,
указывающее на возможный перелом тенденции.
Для анализа кривой OBV применимы как
трендовые, так и осцилляторные методы анализа.
Индикатор
аккумуляции объема (Volume Accumulation - VA)
VA = {[ (C - L) - (H - C) ] / (H - L) } x
V,
где
C - цена закрытия,
L и H - min и max цена,
V - объем.
Общий дневной объем принимает
положительное значение только в том случае, когда цена
закрытия равна максимальной цене дня, и, наоборот, когда цена
закрытия совпадает с минимальной, весь дневной объем получает
знак минус.
Сигналы:
- однонаправленность динамики индикатора и
цены на бычьем тренде и расхождение на медвежьем тренде -
подтверждение тренда;
- бычье расхождение и медвежье схождение -
опровержение тренда.
Индекс VA
Индекс VA = a VA / a V,
т.е. равен сумме значений индикатора VA за
n дней, деленной на сумму объемов за n дней.
Сигналы:
- индекс больше нуля и растет ? бычий рынок ? покупка;
- индекс меньше нуля и снижается
? медвежий рынок ? продажа.
Осциллятор Чайкина.
СНО=МА(VA,m)-MA(VA,n), где
m - больший порядок средней;
n - меньший порядок средней.
Индикатор накопления/распределения
(Accumulation/Distribution - A/D)
A/D = [ (C - O) / (H - L) ] x V,
где
C и O - цена закрытия и открытия,
L и H - min и max цена,
V - объем.
Смысл и анализ индикатора аналогичен
предыдущим.
Тренд цены-объема (Volume Price
Trend - VPT)
VPT = VPT(1) + Volume x (P - P(1)) / P(1),
где
VPT(1) - предыдущее значение индикатора,
Volume - объем, количество изменений,
P - текущая цена,
P(1) - предыдущее значение цены.
Индикатор должен учитывать не только направление изменения
цены, но и величину этого изменения.
Сигналы:
- большое положительное значение
? перекупленность рынка;
- большое отрицательное значение
? перепроданнность рынка.
Границы перепроданности/перекупленности
подбираются аналитиком самостоятельно.